การเปรียบเทียบความสามารถในการพยากรณ์อัตราผลตอบแทนของหุ้นกลุ่มพลังงานไฟฟ้าในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยโดยใช้ตัวแบบ ARIMA และ ARIMAX
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
งานวิจัยนี้ศึกษาและเปรียบเทียบความสามารถในการพยากรณ์อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์กลุ่มพลังงานโรงไฟฟ้าในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยย้อนหลัง ตั้งแต่เดือนมกราคม พ.ศ. 2561 ถึงธันวาคม พ.ศ. 2566 รวมทั้งสิ้น 72 เดือน การศึกษานี้ใช้ตัวแบบ ARIMA และ ARIMAX เพื่อพยากรณ์ราคาหลักทรัพย์กลุ่มพลังงานโรงไฟฟ้าล่วงหน้า 10 ตัว ได้แก่ BGRIM, GPSC, GULF, ACC, CKP, EA, GUNKUL, NOVA, SOLAR และ SSP โดยใช้ค่าความคลาดเคลื่อน Mean Absolute Deviation (MAD) และ Mean Absolute Percentage Error (MAPE) เป็นเกณฑ์ในการประเมินเพื่อเปรียบเทียบหาตัวแบบที่ให้ค่าความคลาดเคลื่อนน้อยที่สุด จากผลการศึกษาพบว่า ตัวแบบ ARIMAX ซึ่งมีการนำตัวแปรอิสระ เช่น ราคาน้ำมันดิบโลก ค่าเงินบาท และดัชนีตลาดหลักทรัพย์ มาใช้เป็นปัจจัยร่วมในการพยากรณ์ ส่งผลให้ประสิทธิภาพของตัวแบบเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยในหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ตัวแบบ ARIMAX ให้ค่า MAD และ MAPE ต่ำกว่าตัวแบบ ARIMA อย่างชัดเจน ตัวอย่างเช่น กรณีของหลักทรัพย์ SOLAR ค่า MAPE จากตัวแบบ ARIMA เท่ากับ 12.365% ขณะที่ตัวแบบ ARIMAX เท่ากับ 9.749% และในกรณีของ GPSC ค่า MAD จากตัวแบบ ARIMA เท่ากับ 4.596 ในขณะที่ตัวแบบ ARIMAX เท่ากับ 3.420 ผลลัพธ์นี้ชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มตัวแปรอิสระที่เกี่ยวข้องสามารถเพิ่มความแม่นยำของการพยากรณ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
Article Details
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
เอกสารอ้างอิง
Aprilianto, M., Hasibuan, M. N. S., & Harahap, S. Z. (2022). Forecasting health sector stock prices using ARIMAX method. Jurnal dan Penelitian Teknik Informatika, 6(2), 641-647. https://doi.org/10.33395/sinkron.v7i2.11418
Banjongpattana, P. (2021). Comparison of forecasting valuation in SET50 index using the ARIMA, ARIMAX and GARCH models between before and after COVID-19 [Independent Study, Master of Science (Accounting and Financial Management), Thammasat University]. Thammasat University Digital Collections. https://doi.org/10.14457/TU.the.2021.706 (in Thai)
Banchuenvijit, W. (2016). A comparison study of abilities of CAPM and Fama-French in estimating rates of return on energy sector securities listed on the stock exchange of Thailand. University of the Thai Chamber of Commerce Journal, 36(1), 149-160. (in Thai)
Banchuenvijit, W., & Choochuen, S. (2013). Market efficiency of the stock exchange of Thailand. University of the Thai Chamber of Commerce Journal, 33(1), 68-80. (in Thai)
Fernández, V. (2006). Forecasting crude oil and natural gas spot prices by classification methods. Centro de Economía Aplicada, Universidad de Chile. https://www.cea-uchile.cl/proyecto/forecasting-crude-oil-and-natural-gas-spot-prices-by-classification-methods/
Khanitnantharak, N. (2019). A study of return on investment by using earnings compared with stock price analysis. [Independent Study, Master of Accounting, Thammasat University]. Thammasat University Digital Collections. https://doi.org/10.14457/TU.the.2019.189 (in Thai)
Kaewhawong, N. (2015). Forecasting electricity consumption of Thailand by using SARIMA and regression models with ARMA errors. Thai Journal of Science and Technology, 4(1), 24-36. https://doi.org/10.14456/tjst.2015.7 (in Thai)
Na Bangchang, K., & Wanyafar, W. (2024). A comparison of Consumer Price Index Forecasting using ARIMA and ARIMAX Model. Huachiew Chalermprakiet Science and Technology Journal, 10(2), 44-59. (in Thai)
Pradithakul, C., & Suwanpan, S. (2018). Profitability test from stock return volatility in the stock exchange of Thailand by applying technical analysis. Journal of graduate research, 9(1), 235-248. (in Thai)
Sriangkarn, S. (2008). The factors affecting of energy stock prices in case of PTT exploration and production public company limited and PTT public company limited [Thematic Paper, Master of Economics, Ramkhamhaeng University]. Thai Digital Collection. https://shorturl.at/N1fmP (in Thai)
Tatsurawong, C. (2008). Factors influencing the market value of energy group stocks [Thematic Paper, Master of Economics, Ramkhamhaeng University]. Thai Digital Collection. https://shorturl.asia/YPbGT (in Thai)
