Risk Measure and Forecasting a Return on Investment in Thailand Government Bonds
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
This research aims to find an appropriate risk measure and forecast the return on investment in Thai government bonds. Secondary data of return on investment in Thai government bonds from January 1, 2007, to October 31, 2020, were collected from the Thai Bond Market Association website. Goodness of fit was performed to find the distribution of the rate of return on investment in Thai government bonds to find the suitable measure of risk at 90, 95, and 99 confidence levels. The forecasting of a return of investment in Thai government bonds was done by ARMA-model selected from the appropriate forecasting model selection command using Bayesian information criterion in SPSS version 26. It was found that the conditional value at risk is a suitable risk measure for the rate of return on investment in Thai government bonds dataset. For forecasting the return on investment in the Thai government bonds, the predicted value is very close to the actual value, according to the mean absolute percentage error, which is less than 1 percent.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
บทความที่ได้รับการตีพิมพ์เป็นลิขสิทธิ์ของคณะวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ ข้อความที่ปรากฏในแต่ละเรื่องของวารสารเล่มนี้เป็นเพียงความเห็นส่วนตัวของผู้เขียน ไม่มีความเกี่ยวข้องกับคณะวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี หรือคณาจารย์ท่านอื่นในมหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ ผู้เขียนต้องยืนยันว่าความรับผิดชอบต่อทุกข้อความที่นำเสนอไว้ในบทความของตน หากมีข้อผิดพลาดหรือความไม่ถูกต้องใด ๆ
References
Research and Development Division, The Thai Bond Dealing Centre. (n.d.). Getting to know Value at Risk. Retrieved from http://www.thaibma.or.th/pdf/Article/VaR.pdf. (Accessed July 17, 2021). (in Thai)
Klugman, S. A., Panjer, H.H., & Willmot, G. E. (2012). Los Mode From Data to Decisions (4t Ed.). Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, Inc.
Chatpaisansuk, S. (2000). Risk Measuring of Loss from Investing in Securities Within the Stock Exchange of Thailand Using Value-at-Risk Techniques. Thammasat University, Bangkok. (in Thai)
Bohdalova, M. (2007). A Comparison of Value-at-Risk Methods for Measurement of the Financial Risk. Comenius University, Bratislava.
Yamai, Y., & Yoshiba, T. (2005). Value-at-risk Versus Expected Shortfall: A Practical Perspective. Bank of Japan, Tokyo.
Luankosolchai, P. (2015). A Comparison of Value at Risk and Conditional Value at Risk for Industry Total Return Index. Thammasat University, Bangkok. (in Thai)
Office of The Royal Society. (2018). Statistics Dictionary. Chulalongkorn University Printing House, Bangkok. (in Thai)